거짓말이 아니라 많은 초보 투자자들이 이 기업이 어떤 제품을 생산하는지 어떤 재무구조를 가지고 수익구조를 가지고 있는지조차 모르고 투자를 한다.😭
하지만 우리는 그렇게 투자하지 맙시다.
주식에 투자를 진행함에 있어서 기업의 [기본적 분석]은 투자 결정을 내리는 데에 있어서 감히 가장 중요한 도구이자 시작점이다. 기본적 분석은 기업의 재무 상태, 경영 전략, 산업 동향 등을 평가하여 기업의 가치를 추정하고, 주가에 대한 올바른 평가를 돕는 목적을 가지고 있다.
알겠어, 그런데 기본적 분석은 어떻게 하는 건데?
너무나도 중요하지만 많은 사람들이 간과하는 기본적 분석을 시행하는 방법에 대해
지금부터 5가지 순서를 끄적여보려 한다.
1. 재무 상태 분석
먼저 기업의 재무 보고서를 분석하여 기업의 재무 상태를 평가한다. 분석하고자 하는 기업의 주요 재무 지표에는 매출액, 순이익, 자산, 부채 등이 있으며, 이를 통해 해당 기업이 얼마나 건재하고 이익구조가 탄탄한지를 확인할 수 있고, 또한 기업이 향후 얼마나 성장할지 얼마나 성장할 수 있는 산업군에 속하는지 등을 판단할 수 있다. 재무 비율인 자기 자본비율, 부채비율, 순이익률, 주당순이익 등도 중요한 지표이다.
공식적으로 재무재표 등을 포함한 기업에 대한 분석은 기본적으로 DART 공시의 사업보고서에서 확인 할 수 있다.
전자공시시스템
많이 본 문서 최근 3영업일 기준 가장 많이 본 공시를 보여줍니다.
dart.fss.or.kr
코스피/코스닥에 상장된 모든 기업은 법적으로 공시를 하여 기업의 재무상태를 공개하도록 되어있다.
2. 경영 전략 분석
기업의 경영 전략이 무엇인지 조사하고 분석한다. 이는 앞서 말한 dart 공시에서 해당 기업의 사업보고서에서 대략적으로 확인이 가능한데, 경영진의 역량, 경쟁력, 시장 점유율, 신제품 개발 등을 기재한 부분을 읽으며 판단해야하고 또한, 기업이 속한 산업의 동향과 경쟁사와의 비교 분석을 통해 기업의 위치를 파악하게 된다.
(예시 : 삼성전자 사업보고서)
3. 시장분석
주식 시장의 총체적인 분석을 수행한다. 증시 지표, 경기 전망, 금리 변동 등을 고려하여 시장의 전반적인 상황을 평가한다. 이를 통해 시장의 추세와 기업의 주가에 영향을 미칠 수 있는 요소를 파악할 수 있으며, 이는 Investing.com이라는 사이트에서 손쉽게 확인할 수 있다.
주식시장 시세와 금융뉴스 - Investing.com
인베스팅닷컴(Investing.com)은 실시간 시세, 포트폴리오, 챠트, 최신 금융 뉴스, 실시간 주식시장 데이터를 무료로 제공하고 있습니다. 투자자들이 포트폴리오에 담은 종목 관련 뉴스와 글로벌 경
kr.investing.com
4. 주가 평가
이제 기업의 가치를 산출하고 주가를 평가하게 되는데,이를 위해 다양한 평가 방법이 사용됩니다. 예를 들어, 주가수익비율(P/E ratio), 주가순자산비율(P/B ratio), 현금흐름배당비율(CF/Dividend ratio) 등이 주로 사용되기는 하나 이를 맹신하여 주가가 싸다/비싸다를 판단한다면 크게 실망할 수 있다. 따라서, 현재 주가 수준이 적정한지에 대해서는 해당 기업의 섹터 산업군의 성장성, CEO의 투자자를 생각하는 마인드(횡령/배임 없고 배당에 신경쓰는지 등), 기업 자체의 성장성(영업이익 상승률), 수익성(자기자본 이익율) 등을 고려해야 한다.
5. 종합 평가 및 결정
위의 분석 결과 뿐만아니라 뉴스기사, 에널리스트들의 보고서 등도 함께 참고하며 종합하여 기업의 주식이 현재 매수/매도가 필요한 상황인지에 대한 평가를 진행 한다. 당연한 이야기처럼 보여지겠지만 반드시 개인의 투자 목표, 투자 시간대, 위험 선호도 등을 고려하여 최종 결정을 내려야 한다.
설명을 마치며..
개인이 기본적 분석을 시행하는 방법은 쉽게 말해 기업 자체/산업군에 대한 다양한 정보를 수집하고 분석하는 것으로 요약할 수 있다. 재무 보고서, 기업 공시 자료, 산업 보고서, 뉴스 기사, 경제 전망 보고서 등을 참고하여 정보를 수집하고, 이후 해당 정보를 정확하게 분석하고 평가하는 능력을 통해 진짜 정보가 무엇인지 판단하는 주체가 되어야 한다. 따라서, 기본적 분석을 위해서는 평소 경제, 재무, 산업에 대한 이해도와 관련 지식을 쌓는 것이 중요하다고 할 수 있다.
또한, 투자 결정에는 반드시 주관적인 판단과 위험 관리가 필요하다. 타인의 분석과 정보에 기대지 않고, 스스로가 신중하게 정보를 검토하고 주식 투자에 대한 리서치를 진행한 뒤에 현재 수준에서 운용 가능한 투자 금액을 결정하고 다양한 위험 요소를 고려하여 포트폴리오를 구성하는 것이 Risk를 최소화 할 수 있는 지름길이다.
포트폴리오 격언 : "계란은 한 바구니에 담지 말라" (제임스 토빈 예일대 교수)
우리 모두 성투합시다.
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궁금하신 부분이나 그림으로 설명을 해줬으면 하는 개념이 있으시면, 댓글 부탁 드려요!
다음 게시글도 잘 만들어서 찾아올게요.
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